星球洞察丨美元强势中！行情或将持续！跨境er来看本周分析！

连连国际

01 上周核心经济数据


利空美元因素


欧元区8月Markit制造业PMI初值 49.7 高于预期
美国8月Markit制造业PMI初值 51.3 低于预期
美国7月PCE物价指数年率(%) 6.3 低于预期


利多美元因素


美国截至8月20日当周初请失业金人数(万) 24.3 低于预期
德国9月Gfk消费者信心指数 -36.5 低于预期
美国8月密歇根大学消费者信心指数终值 58.2 高于预期
美联储9月21日利率(当前225-250 BPS)决议市场预期 加息75BPS 70.5% / 加息50BPS 29.5%


02  要点回顾和展望


之前提示的杰克逊霍尔全球央行会议上，鲍威尔发表超预期鹰派讲话，强调联储会继续加息至通胀得到有效遏制，受此消息影响，美元指数强劲上涨至109上方，美元恐将维持强势。美元兑人民币的已突破多个关键点位，其中包括6.9000的阻力位，上方暂时无明显阻力，上升趋势仍可能会延续。


03 市场行情总览


·美元兑人民币


美国关键的核心通胀数据PCE物价指数达6.3%，低于预期，市场普遍认为通胀的缓慢下降之下，美联储会在接下来的今明两年完成温和加息之后便转入降息通道。但是鲍威尔的超预期鹰派讲话给市场泼了冷水，其警告称不会将货币政策过早从紧缩转向宽松，9月及之后的加息政策仍将关注CPI是否存在有效下降，并且表达了对高利率的支持，直言“到明年底基准利率仅略低于4%”，即使这会限制美国的经济增长，放缓就业，伤害家庭和企业单位经济。


受此重大消息影响，美元指数飙升至109以上，风险资产如美国三大指标股指等上周五均大跌逾3%，人民币贬值至6.92上方，9月75 BPS的加息预期重新抬头至70.5%左右。预计美元将维持强势。基本上从美联储目前的表态可以发现，年内美联储的加息步伐不会停息，在强加息预期的推动下，美元的强势暂时未出现短期拐点。而人民币方面，受到宽松型货币政策的持续影响，人民币的弱势仍在延续，市场普遍对于年内美元兑人民币突破7.0000的关键点位的加息上升，短期美元兑人民币暂未出现拐点，本周仍可能会延续上升行情。

USDCNH走势图 Source：Bloomberg


· 欧元兑人民币

欧央行会议即将临近，欧洲交易员可能会按照加息预期交易欧元，当前市场预期欧央行加息75 BPS的概率为50%左右，欧元将获得一定加息预期支撑。但经济基本面方面，欧洲仅德国表现相对较好，德国第二季度经济终值环比增长0.1%，同比增长1.7%，但其他经济体都或多或少都预期在第三第四季度将陷入一定程度的技术衰退，俄罗斯天然气供应量的衰减和价格的飙升将令欧洲的秋冬季经济增长遇到阻力。同时面对美元的强势，预计欧元将维持震荡，并在欧央行会议前获得一定支撑，短期可能会出现小幅度的欧元交易窗口。预计本周欧元兑人民币会出现大区间的震荡波动行情。

EURCNH走势图 Source：Bloomberg


· 英镑兑人民币

强劲的美元之下，英镑继续探底，英国消费者的能源成本上涨，家庭平均账单达3549英镑，英国经济恐将濒临衰退边缘，但英央行又不得不进行利率紧缩以面对持续上升的通胀，预计英央行将持续提升其央行利率，但这又会持续伤害英国本就脆弱的经济。市场虽然提高了对英央行后期的加息预期，但是市场对于英国经济衰退的预期更高，英国的基本面情况不容乐观。预计本周英镑兑人民币将维持低位偏贬的震荡行情，且存在进一步下探的可能性。

GBPCNH走势图 Source：Bloomberg


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